眾多黃金投資工具中，哪種最有機會獲取收益？－黃金投資百科全書

黃金，自古以來就以特別光輝的形象存在，因為其價值稀有，所以稱為從古到今人們都在追逐的投資品。在古代，人們持有一磚磚黃金實物以表示財富。如今，人們省去實物交收的繁複程序，可以通過一系列以黃金作為基礎的投資衍生品進行投資，亦就是我們本文將會談及的一系列黃金投資工具。究竟這些黃金投資工具裡，哪一種收益會是最多呢？本文將拿它們比較一下。

一、四種黃金投資工具對比
1、紙黃金
在以前，人們擁有很多黃金實物，是為了等黃金升價、或者貨幣貶值後，兌換回貨幣從而賺錢。但是，黃金實物因為因為交收麻煩，而且佔據空間，投資便利性相對較弱。於是，現在出現了紙黃金的這種黃金投資工具，其交易原理與黃金實物相似，但由於省去實物交易的程序，較為便利。而且紙黃金交易擁有雙向的交易方向，給投資者更多的選擇和交易空間。然而，紙黃金是一種全額交易，沒有槓桿的作用，除非金價單邊波動極大，在投入資金也很大且交易方向正確的情況下，才能有較為明顯的獲利。

因此，紙黃金其實並不適合小資金或短線交易的投資者。此外，紙黃金雖然沒有槓桿，可以避免一定的風險，但其實做空機制在逆向波動過大，產生虧損較多的情況下，仍然會出發爆倉臨界點。

2、黃金ETF
黃金ETF是一種較新的黃金投資工具。因為基金公司可以從銀行處獲得一定量的黃金實物，在市場上發行相應份額，讓投資者在證券交易所當中進行交易，這種交易方式就是黃金ETF，類似於股票。所以，投資者購買黃金ETF並不需要交割實物，比較輕便。但是，因為基金公司自身無法保管如此多的黃金實物，需要在銀行進行保管，而作為成本，投資者在交易時亦需要提交較多的經理費和保管費。

此外，黃金ETF只能在交易日內的特定時段進行交易，並不是持續交易，所以價格容易出現斷層的問題，這不僅對止損離場的把控難度加大，而且也會給後市價格走勢判斷帶來更大的難度。而且，因為黃金ETF是單向交易的機制，所以投資者只能做多，只能等到金價高於買入價時進行賣出才能獲利，加上交易時間並不連續，因此靈活性也略為不足。

3、期貨黃金
期貨黃金交易擁有一個較大的交易市場，而期貨黃金的價格也作為人們對未來投資信心的一個反映。期貨黃金這種黃金投資工具，是投資者決定在未來某個時間以某個價錢進行黃金買賣的一種投資方式，所以包含兩個主要重點：一個是交割時間，一個是交易的價格。期貨黃金的交易規則較為便利，市場24小時開市，所以投資者能隨時買賣合約。在市場上，投資者能做雙向交易，但期貨槓桿比例偏低，所以期貨黃金也不太適合小額投資。

另外，因為期貨黃金交易有交割期，如果投資者希望進行實物交割，那麼只能等待交割期的到來，交割期越長，風險越大，不穩定越高；而在交割期前後，進行合約買賣的投資者也存在一定限制，而在交易市場中，風險瞬息萬變，極小的限制都可能帶來極大的不確定性。再加上全球黃金期貨市場各異，期間並非無阻礙流通，溢價經常發生，這也對風險控制和價格預測極為不利。

4、國際現貨黃金
國際現貨黃金是目前最為熱門的一種黃金投資工具，它是一種電子交易，投資者透過互聯網渠道即可入場。現貨黃金交易是一種即時交易，通過買賣的差價獲利，因為是雙向交易，加上100倍的槓桿，所以投資者入場交易的靈活性較大。而且國際現貨黃金市場是24小時開市的，也是t+0交易，所以出入場都較為方便。

正因如此，市場的流通性較強，獲利機會很多。另一方面，作為目前世界最大的金融交易市場，國際現貨黃金市場上有大量正規平台可供選擇，亦推出大量風險以及費用控制措施，能將其控制到一個較低的程度，所以交易起來能比較安全順利。

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小結：
在以上幾種黃金投資工具的介紹當中，我們進行了較全面的比較（如下圖）。除黃金ETF之外，其它的交易規則都較為便利，其中以國際現貨黃金為最，投資者可以在交易日全日的任意時間開倉平倉，並使用100倍槓桿進行任意方向的交易，所以靈活性強，能充分把握獲利的機會，加上風險與費用較為可控，因此收益程度也較高。加上這些市場交易規則的作用之下，國際現貨黃金市場最為活躍，槓桿也把價格波動的幅度放大所以現貨黃金市場上的交易機會也是最多。

二、現貨黃金交易的風險與費用控制
由上文，我們得出了國際現貨黃金交易最多交易機會、獲利程度也是最多的結論。而說到風險與費用的問題，是投資者進行每一種投資都要面對的問題。關於現貨黃金交易的風險與費用應該如何控制呢？下面我們來一起看看具體的細節。

1、現貨黃金交易風險如何減少？
國際現貨黃金的風險，主要在於市場的迅速變化。因為投資者可以採用槓桿進入市場，所以投資者能夠放大價格變化，容易獲得高收益，但同時也要留意其帶來的風險。要減少這種市場交易的風險，投資者的交易習慣很重要的，包括控制好入場倉位，因為倉位不宜過高，同時要注意設置止盈止損，來讓交易在一個安全的方向上進行。使用大田環球限價平台亦能有效減少風險，因為它沒有滑點，所以入場離場的交易做單以及止贏止損的進行都不會受到干擾，能讓交易安全進行。

2、現貨黃金交易費用如何控制？
在國際現貨黃金交易的過程中，投資者最常遇到的費用就是點差費和持倉過夜費（如圖）。相信大家對點差費的名字也不會太陌生。點差費是作為對交易平台支出成本的一種補償，在交易現貨黃金時採取單邊收費的模式，體現為買入價高於賣出價。一般現貨黃金交易平台和賬戶，都根據固定點差標準，收取0.5美元/盎司的點差費。不過這種費用的負擔能力因人而異，若想減輕點差費用，大家可以留意各交易平台是否具有較為優惠的措施。大田環球推出的微點差賬戶就比較實惠，只收取平均0.15美元/盎司、低至0.1美元/盎司的點差費，能大大減少費用，提高獲利的程度。

另一方面，若投資者在結算時間仍未離場，就會被平台收取持倉過夜費。持倉過夜費的公式為：

過夜利息 = 買賣價位 * 合約單位 * 買賣手數 * 當天買賣利率 * 過夜日數 / 360日

若大家想控制這項費用，可以選擇利率較低的正規平台，或者進行日內交易，在結算時間之前離場，從而避免持倉過夜費的產生。